证券代码：000488、200488 证券简称：晨鸣纸业、晨鸣B 公告编号：2019-021

山东晨鸣纸业集团股份有限公司

2018年年度报告摘要

一、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指

定媒体及香港联合交易所有限公司网站仔细阅读年度报告全文。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

非标准审计意见提示

□ 适用 √ 不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

√ 适用 □ 不适用

是否以公积金转增股本

□是√否

以2018年末普通股总股本2,904,608,200股为基数，向普通股股东每10股派发现金红利人民币2.4元（含税），不以公积金转增股本，送红股0股（含税），普通股股东派发现金红利人民币697,105,968元。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

√ 适用 □ 不适用

以2018年末优先股模拟折算普通股1,162,790,698股（每3.87元模拟折合1股）为基数，向优先股股东模拟折算普通股后每10股派发现金红利人民币2.4元（含税），优先股股东派发浮动现金红利人民币279,069,767.52元，即优先股股东每股优先股（每股面值100元）派发现金红利人民币6.20元（含税）。

报告期内优先股的利润分配情况

二、公司基本情况

1、公司简介

2、报告期主要业务或产品简介

（一）报告期内公司从事的主要业务

公司是以制浆、造纸为主导，金融、矿业、林业、物流、建材等协同发展的大型企业集团。公司是全国唯一一家A、B、H三种股票上市公司，是中国上市公司百强企业、中国十佳明星企业，被评为中国最具竞争力的50家蓝筹公司之一，公司先后荣获全国五一劳动奖状、轻工业全国十佳企业、中国企业管理杰出贡献奖、全国精神文明建设先进单位等省级以上荣誉称号200余项，企业经济效益主要指标连续20多年在全国同行业保持领先地位。机制纸业务是公司的主营业务且是公司收入和利润的主要来源，报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

公司近年来坚定不移地实施林、浆、纸一体化战略，引进国际上最先进的制浆造纸技术，建成了全球规模最大、工艺装备最先进的林浆纸一体化工程，是造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，五大产品系列涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸、格拉辛纸等，主要产品市场占有率均位于全国前列。

企业拥有国家级技术中心、博士后科研工作站、国家认定CNAS浆纸检测中心等科研机构，获得国家授权专利210余项，其中发明专利17项；7个产品被评为“国家级新产品”，35个产品填补国内空白，获得省级以上科技进步奖21项，承担国家级科技项目5项、省级技术创新项目26项。在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和FSC-COC体系认证。

（二）报告期内公司所属行业基本情况

造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，关系到国家的经济、文化、生产、国防等各个方面，产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。国家统计局数据显示，2018年全国机制纸及纸板产量11660.6万吨，同比增长-1.5%，2018年6月起，累计产量转为负增长。全年造纸行业整体营收达到1.3万亿元，同比增长8.3%，龙头纸企集中度显著提升，但受原材料价格上涨、环保趋严等因素影响，2018年造纸行业净利润同比下降71亿元至766亿元，行业15%的企业出现了亏损，出现亏损的纸企大多为中小型企业，其问题主要是生产设备老化、资金周转困难等。

行业新增产能投放进程放缓，供给侧收紧效果逐步显现。与2009-2011年造纸行业上行周期行业大量投资兴建产能不同，2017年纸价上行以来，行业固定资产投资累计完成额同比增速中枢保持在10%以内，2018年行业固定资产投资完成额同比增长5.1%。随着国家对“绿水青山”的不断重视，对造纸行业提出更高的环保要求，环保督查、排污许可证制度等措施表明环保趋严的行业发展趋势，行业环保成本大幅上升，成本端压力将迫使部分中小企业的落后产能退出市场，供给侧收紧持续提升行业集中度。

3、主要会计数据和财务指标

（1）近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

√ 是 □ 否

追溯调整或重述原因

会计差错更正

单位：人民币元

1、会计差错更正的情况：

公司子公司山东晨鸣融资租赁有限公司开展的个别融资租赁业务不规范，该部分业务所产生的收入不应当确认为营业收入和营业成本，而是确认为利息收入和利息支出。2017年度差错调整情况为调减营业收入379,290,284.15元，调

减财务费用379,290,284.15元。同时公司2016年度差错调整情况为调减营业收入340,195,777.53元、调减财务费用340,195777.53元；2015年度差错调整情况为调减营业收入49,262,640.70元、调减财务费用49,262,640.70元。由于

属于利润表科目列示错报不影响期初未分配利润。

公司第八届董事会第十二次会议及第八届监事会第十三次会议审议通过了《关于会计差错更正及追溯调整的议案》，对本次会计差错进行了更正并进行了追溯调整。

2、基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率数据说明：

归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具—永续债可递延并累计至以后期间支付的利息和经审议批准宣告发放的其他权益工具—优先股股利的影响。在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将报告期内永续债

利息人民币347,140,000元和宣告发放优先股股息人民币679,141,006.88元扣除。

3、根据公司2017年股东大会通过的2017年度利润分配方案，以2017年末普通股总股本1,936,405,467股为基数，向普通股股东每10股派发现金红利人民币6元(含税)，以资本公积金向普通股股东每10股转增5股，公司股本增加968,202,733股，去年同期每股收益也相应做了调整。

（2）分季度主要会计数据

单位：人民币元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否

4、股本及股东情况

（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

单位：股

0

（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表

√适用 □ 不适用

优先股股东总数 7

（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

5、公司债券情况

公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 是

（1）公司债券基本信息

（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

中诚信证券评估有限公司评定公司18晨鸣债01的信用等级为AA+，公司主体信用等级为AA+，评级展望稳定。2018年公司公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告(2018)于2018年6月14日在巨潮资讯网披露。

中诚信证券评估公司对17晨债01维持信用等级AA+，公司主体维持信用等级AA+，评级展望稳定。2017年公司公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告(2018)于2018年6月14日在巨潮资讯网披露。

（3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

上述会计数据和财务指标同比变动超过30%的主要原因

√适用□不适用

①本期利息保障倍数1.87，较去年同期2.83下降33.92%，主要是因为受机制纸市场价格下滑和国家金融去杠杆宏观调控政策影响，公司盈利能力同比下降，财务费用同比上升。

②本期现金利息保证倍数3.84，较去年同期0.01上升38,300%，主要是因为公司本报告期经营性活动产生的现金净流量同比增长592倍。

三、经营情况讨论与分析

1、报告期经营情况简介

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

否

报告期内，面对国家金融政策的收紧、中美贸易战的影响和纸价下行的压力，公司以“打造千亿企业、铸就百年晨鸣”为目标，坚决贯彻落实“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”十六字工作方针，牢固树立和贯彻落实新的管理理念，全面做好稳运行、促增长、调结构、防风险、惠职工等各项工作，取得了令人满意的成绩。

2018年，公司完成机制纸产量457万吨、销量432万吨。实现营业收入人民币288.76亿元，同比减少2.02%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币32.06亿元、人民币25.10亿元，同比减少29.32%和33.41%；经营活动产生的现金流量净额为人民币141亿元，同比增长592倍。公司资产总额达人民币1,053.19亿元。经营管理的成果主要表现在以下方面：

（一）销售管理方面

面对复杂多变的市场形势，销售系统坚决执行公司管理层的决策部署，迎难而上，开拓进取，开创了销售工作新局面。通过调整销售架构，将原来的一体化销售调整为独立运营的文化纸、涂布纸等七个产品公司，大大提高了业务效率；通过创新管理模式，制定各层级每日工作内容和相应措施，为员工工作指明了方向；通过实施周例会制度、周考核办法，以业绩为导向，驱使员工奋发图强、坚定信念，提升了销售队伍的战斗力，精神面貌焕然一新。

（二）生产管理方面

得益于基础管理的加强、产品结构的调整，生产系统整体稳定可控，持续向好。通过调整产品结构，开发新产品，赢得了市场主动权；通过落实生产调度，降低了库存，减少了周转天数，减轻了经营工作的压力；通过基础管理创新，为各层级员工日常工作指明了方向，对各层级工作有较强的指导性和可操作性。

（三）金融、财务资本管理方面

公司在本报告期通过加强资金管理、深化银企合作、推进落实债转股工作，构建起了布局更加合理的金融业务体系：通过加强资金管理，定期召开会议研究制定融资方案，组建融资领导小组，并加大考核力度，收到了较大成效；深化银企合作，密切了银企关系，签订合作协议，加快了授信业务审批，有效改善了企业融资环境；推进落实债转股工作，进一步优化资产负债结构。

（四）项目建设方面

报告期内，海鸣矿业菱镁矿项目一期已于2018年1月份成功投运；寿光美伦51万吨高档文化纸项目已于2018年8月底投产；黄冈晨鸣30万吨化学木桨项目已于2018年11月中旬投产；寿光美伦40万吨化学木浆项目也进入生产调试阶段。以上项目的投产将对增强企业发展后劲、推动企业战略目标的实现起到非常重要的作用。

（五）企业管理方面

全面落实组织架构和薪酬体系的规划调整，职能管理进一步加强，薪酬激励作用更加明显；积极开展流程与信息化建设，推进管理变革和体系升级；进一步健全管理制度体系，使基础管理有章可循；重点加强层级管理，制定各层级每日、每周、每月、每年的工作内容和措施，明确各岗位职责，为各层级工作指明了方向，提升了团队执行力。

2、报告期内主营业务是否存在重大变化

□ 是 √ 否

3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征

□ 是√否

5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明

√适用 □ 不适用

说明：归属于母公司股东的净利润比上年同期减少33.41%的原因是：受下半年造纸市场不景气的影响，公司机制纸销量下滑，价格下降，盈利能力同比下降；受国家金融去杠杆宏观调控政策的影响，银行业规模控制，导致公司融资成本上升，财务费用增加。

6、面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √ 不适用

7、涉及财务报告的相关事项

（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

执行新准则导致的会计政策变更

财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年修订）》（财会〔2017〕7号）、《企业会计准则第23号——金融资产转移（2017年修订）》（财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第24号——

套期会计（2017年修订）》（财会〔2017〕9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2017年修订）》（财会〔2017〕14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）；于2017年7月5日发布了《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》（财会〔2017〕22号）。要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务

报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业自2018年1月1日起执行新金融工具准则和新收入准则。

经本公司第八届董事会第十一次会议于2018年10月25日决议通过，本公司按照财政部的要求时间开始执行前述五项会计准则。

执行新金融工具准则对公司影响如下表：

A、 执行新金融工具准则前后金融资产确认和计量对比表

单位：人民币 元

B、 首次执行日，金融工具分类和账面价值调节表

单位：人民币 元

C、 执行新收入准则对公司的影响如下：

单位：人民币 元

（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

√ 适用 □ 不适用

（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

√ 适用 □ 不适用

本年度合并范围增加暨新成立子公司4家，为山东晨鸣涂布纸销售有限公司、晨鸣纸业美国有限公司、北京晨鸣融资租赁有限公司和江西晨鸣供应链管理有限公司。

本年度合并范围减少1家：公司出售许昌晨鸣纸业股份有限公司30%股权，出售后，公司持有许昌晨鸣纸业股份有限公司30%股权，不再纳入合并范围。

山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事会

二〇一九年三月二十九日