山东辖区企业2010年首发融资实现新突破

2010年，山东辖区（不含青岛市）共有24家企业实现境内首发上市，共募集资金228.1亿元，年度上市数量及融资额创辖区历史新高，位居全国前列。其中，融资额是2007年至2009年融资总额的三倍多。一年来，山东证监局按照监管与服务并重的理念，积极创新监管思路和监管方式，以着力提高辅导质量为中心，以加强保荐机构监管为主线，进一步加强辖区上市资源培育和企业发行上市指导工作，积极开创了辖区企业发行上市工作的新局面。

一、积极培育上市资源，加强企业改制上市指导

2010年，我局成立了上市推进工作小组，开展了“走访企业，服务上市”专项活动，及时解答企业关于发行上市政策的相关问题，企业发行上市改制指导工作得到了辖区拟上市企业及政府有关部门的高度评价。一年来，上市推进小组先后走访了辖区100多家企业，针对企业、政府有关部门关注的普遍性问题，适时编发了3期《上市推进工作简报》供参考。另外，我局还向辖区拟上市公司下发了《企业申请首次公开发行股票审核反馈重点》及《未过会公司案例分析》，指导拟上市企业提高改制质量及上市工作的效率。

二、督促中介机构归位尽责，进一步提高辅导质量

我局以保荐机构监管为主线，着力督促中介机构协助企业在上报申请发行材料前有效解决不规范问题：一是明确辅导要求。通过修订辅导监管工作指引、下发监管通函、召开辖区保荐机构监管会议、组织座谈等多种方式，进一步明确了辅导要求，督促保荐机构提高辅导效果。二是明确签字保荐代表人。我局要求保荐机构报备辅导备案材料时即明确签字保荐代表人，并要求保荐代表人全程参与尽职调查和辅导，全面查找并协助公司有效解决不规范问题。对前期已处于辅导期但尚未确定签字保荐代表人的企业，我局积极协调、督促保荐机构予以落实。三是加大辅导验收力度，避免企业“带病上会”。辅导验收过程中，我局从关联交易价格的公允性、资产的权属、独立性及“三会”运作的规范性等方面入手，多角度验证保荐机构的辅导质量和辅导效果。对尚存在不规范问题的公司，责成保荐机构延长辅导期限。一年来，我局约见10余家保荐机构投行负责人进行警戒谈话，责成5家保荐机构延长辅导期限，督促10余家企业上报申请发行材料前解决了关联交易、商标权属、资产独立性等方面存在的不规范问题。

三、创新辅导监管方式，充分发挥监管“补位”作用

2010年年初，我局对拟上市辅导监管工作进行了梳理，进一步明确了监管目标、监管边界及监管重点，采取改进监管模式和分工、创新辅导验收方式等有力措施进一步提高监管的针对性和有效性。辅导验收过程中，监管人员除采用查看中介机构工作底稿、考试等传统方式外，还对企业的主要产品、主要生产设备进行拍照或摄像，连同辅导监管报告一并报送会发行部，加深了审核人员对企业情况的全面了解。

四、分阶段抓落实，实施动态监管

今年以来，我局在中介机构尽职调查、辅导材料报备、辅导过程中、辅导验收等四个阶段分别确定不同的监管重点，以企业规范运作为中心，以保荐机构监管为主线，对拟上市公司辅导工作实施全程式动态监管，从源头上提高上市公司的质量。

下一步，我局将主动配合政府有关部门，积极做好辖区上市资源的培育、改制及发行上市工作，推动辖区资本市场健康稳定发展，为全省经济发展提供有力支持。[来源：山东证监局]